Маржинальная торговля – спекулятивные действия, с использованием заемного капитала, полученного под залог меньшей суммы – маржи. Такую торговлю на биржах еще часто называют трейдингом “с плечом”. Таким образом, трейдер, при заключении маржинальной сделки, оставляет залог, “маржу”. Брокер предоставляет при этом капитал, необходимый для открытия позиции, но на таких условиях, что спекулянт не сможет потерять заемные средства, а рискует лишь своим залогом. Если сделка оказывается убыточной, то она будет закрыта, как только величина убытка приблизится к значению залогового капитала.

1. Когда трейдер нуждается в заемных средствах для работы
2. Кредитное “плечо” используется именно для спекулятивных действий
3. Маржинальная торговля возможна лишь при работе через брокера или ДЦ
   

Благодаря тому, что ДЦ на Forex предоставляют своим клиентам весьма значительные величины торгового плеча, то нет никакой необходимости класть на счет крупные суммы денег, чтобы совершать сделки. Если порядка 10 лет назад плечо 1:100 казалось очень большим, особенно относительно маржинальной торговли на фондовом рынке, то на данный момент существуют предложения 1:1000 и более.


Валютные пары, как правило, меняют значения в узких диапазонах за день. Здесь нет столь значительных изменений в курсах, как, например, на фондовом рынке. Только во времена финансовых кризисов, серьезных проблем в экономической отрасли могут быть изменения в курсах валютных пар до 5-8%.

Средние значения изменений рыночных курсов, как правило, не достигают и 1%. Например, имея на торговом счете определенный капитал, трейдер может приобрести валютный инструмент на сумму в 1000 раз больше своих средств, при работе с плечом 1:1000.


Спекулятивная торговля на Forex практически невозможна, если работать лишь своим капиталом. Слишком малы в процентных величинах изменения курсов инструментов для получения значимых размеров прибыли. Даже учитывая минимально возможные объемы, которые только можно покупать и продавать на рынке, трейдеру без торгового плеча понадобились бы значительные средства. Но, благодаря плечу, спекулянт может начинать свою работу на рынке, имея всего несколько долларов на депозите.


Для того чтобы получить возможность работать с торговым плечом, человеку не нужно оформлять бумаги в банке, открывать кредитную линию и так далее. В рамках трейдинга на Forex, спекулянту достаточно заключить договор с ДЦ, через который и будет работать валютный спекулянт. После разового заполнения всех необходимых бумаг, человек может пользоваться торговым плечом в любой момент времени, совершая столько сделок, сколько сочтет необходимым.


Трейдер сам может выбирать максимальное значение торгового плеча для своей работы, в рамках предоставляемых брокером возможностей. При заключении сделки у спекулянта фиксируется залоговая часть, которая будет тем больше, чем большее значение плеча было выбрано. Таким образом, человек получает возможность работать со значительными средствами, используя при этом минимум своего капитала.


Для примера мы возьмем кредитное плечо 1:100. Трейдер пополнил свой депозит на 150 USD. Если он воспользуется плечом по максимуму, то сможет приобрести: 150 USD * 100 = 15000 USD. Таким образом, заработав за одну сделку, например, всего лишь 0,3%, спекулянт получит прибыль в размере 45 USD. Если бы человек не воспользовался бы заемными средствами, то его прибыль составила бы всего лишь 0,45 USD.

С другой стороны, чем большее значение кредитного плеча мы выбираем для нашей работы, тем выше становятся и риски. Открывать сделки, используя весь свой капитал в качестве залога, значит выбрать весьма высокий уровень риска. Даже незначительное движение цены против позиции спекулянта может привести к потере всего счета.


Когда совершается покупка инструмента с использованием маржи, то обязательно подразумевается дальнейшая продажа всего купленного. Ведь для того, чтобы отдать заемный капитал, человеку необходимо закрыть сделку, то есть продать все то, что он купил ранее. Желательно, чтобы в момент продажи инструмента, его рыночная стоимость была бы выше, чем в момент покупки.

Точно такая же ситуация в том случае, если трейдер сначала занимает некий объем торгового инструмента, продает его, а за тем, когда цена на инструмент опустится, то покупает и возвращает его. Когда позиция открыта, то спекулянт формально должен вернуть средства, которые он использовал для открытия сделки. Закрытие позиции позволяет вернуть заемный капитал и получить финансовый результат.


Для чего ДЦ предоставляют возможность своим клиентам работать с кредитным плечом? Во-первых, большинство спекулянтов не смогли бы совершать сделки, так как не имеют достаточного объема собственных средств для покупки торгового инструмента. Во-вторых, маржинальная торговля так же часто является конкурентным преимуществом.

Многие трейдеры обращают внимание на то, какая именно из компаний может позволить им работать с большими значениями плеча. В-третьих, ДЦ получает дополнительную прибыль за кредитование спекулянта. Так называемый своп и есть плата за использование заемных средств. Еще одним преимуществом для ДЦ можно назвать увеличение объема сделок трейдера, возможное при значительной величине плеча.


Margin call (требование о марже) является уровнем, оговоренным заранее со стороны ДЦ, при достижении которого рыночной ценой, все открытые сделки закрываются принудительно. Например, компания может обозначить уровень маржин-колл равный 30% от залога. Таким образом, если залог по позициям составил 150 USD, то сделки будут закрываться самой компанией, как только средств на счете останется менее 45 USD.

Маржин-колл наступает, как правило, при неудачном стечении обстоятельств в торговле, когда спекулянт использовал большой лот в работе. Во избежание подобных ситуаций человеку будет необходимо учиться рациональному использованию капитала. Как правило, маржин-колл демонстрирует трейдеру его несостоятельность в биржевой торговле на данный момент.

Конечно, риски маржинальной торговли выше, чем риски работы только со своим капиталом. В то же время, трейдеры, использующие возможности маржинального трейдинга, могут заработать значительно больше своих коллег, не прибегающих к применение кредитного плеча.

Назад

Tweet